保険のパンフレットに書いてある「返戻率」。あれは年利ではありません。
保険商品の「利回り」を、自分の手で計算してみませんか。
そうすれば、普通預金金利よりいいものか、一発で判断ができます。
使うのはExcel（またはGoogleスプレッドシート）と、「IRR」という関数です。
準備するもの
・保険証券（または設計書）： 「いくら払って」「いつ、いくら貰えるか」が分かればOK。
・PC（Excel / Googleスプレッドシート）： スマホ版アプリでも可能です。
【実践】シートへの入力手順
書き方は以下の通り「お金の出入り」を時系列に並べるだけです。
①列を作る
A列に「年数」、B列に「金額」を入力します。
②金額を入力する（ここが重要！）
支払うお金（出ていくお金）： マイナス「-」をつける
受け取るお金（入ってくるお金）： プラス（そのまま）
IRR関数を入力する
入力が終わったら、空いているセルに以下の関数を入れます。
表示された数値がこの保険の「本当の利回り」です。
ここまでの手順を用いて、僕が過去に契約していた学資保険の内容で作成してみました。
【僕が契約していた学資保険（年払い）の場合】
支払い保険料：130,060円（15年間払い込）
受取学資金：5年間毎年40万円（18年後から5回受け取り）
※この学資保険保険を解約した理由はこちら。↓
結果、年利は「約0.25%」という結果になりました。
うーむ。これは低い。
このIRR関数で求められる数値は「入力された行の利回り」です。
例の学資保険が年払いだったので、A列が年数になってます。
毎月支払いの場合は、1か月分の保険料×12を計算して1年ごとの表を作るのが簡単です。
1ヶ月毎に保険料を入力するのは大変ですし、結果は「月利」が出力されて年利に直す必要があるからです。
毎月支払いの場合は、年額を求めて入力することをおすすめします。
結果の答え合わせ
IRR関数の結果が「0.2%」だとメガバンクの普通預金金利です。（2025年12月時点）
ネット銀行なら0.3%や0.5%といった水準のところもあります。
また日銀は目標インフレ率として「2%」を掲げています。
その保険商品はこれらの数値に勝てましたか？
まとめ
貯蓄型保険は「返戻率」という言葉で表されることが多いですが、
返戻率は何年かかってその数値になるのか、時間の概念がぼやかされた魔法の言葉です。
「返戻率125%」という数値だけ見せられると、
お、125%に増えるのか。いい商品じゃないか。と錯覚させられます。
しかし、IRR関数を使えば、その商品が「銀行預金以下」なのか「インフレに勝てるのか」が一発で分かります。
一度、ご自身の保険証券を引っ張り出して、計算してみてはいかがでしょうか。
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